[투자심리] 1. 스키너의 상자와 투자 심리

 

B.F. 스키너는 어떤 행동의 결과에 의해 자신이 어떤 영향을 받는지 설명하는 조작적 조건형성 이론을 개발했습니다. 스키너의 상자는 동물(예: 쥐와 비둘기)이 특정 행동(예: 레버누르기)을 통해 보상(예: 음식)을 받거나 처벌(예: 약한 전기 충격)을 피하는 방법을 배우는 실험 장치였습니다. 이 이론은 강화(긍정적 및 부정적)와 처벌이 어떤 행동을 만든다는 점을 강조합니다.

 

 

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투자 심리학

 

투자 심리학은 심리적 요인이 금융 시장에서

투자자의 결정과 행동에 어떠한 영향을 미치는지 연구합니다.

 

전통적인 금융의 합리적 모델과 달리,

행동 금융은 투자자가 종종 감정, 편향, 인지 오류에 의해

움직인다는 것을 인정합니다.

 

이러한 심리적 영향이 투자 결정에 하나의 요인이라고 이해한다면,

이를 극복하기 위해 좀 더 정보에 입각한 합리적인 결정을 내리도록

투자자는 노력하게 될 수 있습니다.

 

 

투자 행동에서 스키너의 상자

 

투자 관점에 스키너의 상자는

투자자가 경험하는 보상(이익)과 처벌(손실)에 의해 형성되는

다양한 투자 행동에 비유될 수 있습니다.

 

스키너의 실험에서 동물들이 특정 행동을

특정 결과와 연관시키는 방법을 배운 것처럼,

투자자들도 투자 결정을 재정적 이익이나 손실과

연관시키는 방법을 배웁니다. 

 

이러한 조작적 조건형성의 원리가

투자자 행동을 이해하고 개선하는데 어떻게 적용될 수 있는지 

알아보겠습니다.

 

주요 개념

 

1. 강화

    투자에서 긍정적 강화는 수익성 있는 거래가 

    투자자에게 유사한 행동을 반동하도록 장려할 때 발생합니다.

    부정적 강화는 투자자가 하락하는 주식을 매도하여 손실을 피할 때 발생하며, 

    이는 부실 자산을 매도하는 행동을 강화합니다.

 

2. 처벌

    손실은 처벌로 작용하여 투자자가 동일한 실수를 반복하지 않도록 합니다.

    그러나 과도한 처벌은 두려움과 위험 회피로 이어져

    투자자가 합리적인 결정을 내리는 것을 방해할 수 있습니다.

 

3. 변동 보상

    주식 시장은 종종 결과가 예측 불가능한 변동 보상을 제공합니다.

    이러한 불확실성은 스키너의 상자에서 관찰된 행동과 

    유사한 행동을 유발할 수 있으며,

    동물들이 보상을 받기 위해 행동을 계속 수행하는 것처럼

    투자자들도 보상을 기대하면서(요행을 바라면서) 행동을 계속합니다.           

 

심리적 작동 원리를 이해하면

투자자가 감정과 편향의 영향을 줄이는 전략을

개발하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

강화와 처벌의 패턴을 이해함으로써

투자자는 더 합리적인 결정을 내리고,

일반적인 함정을 피하며,

전반적인 투자 성과를 향상할 수 있습니다.

 

 

마치며

 

스키너의 조작적 조건형성 이론의 기본 개념과

그것이 투자자 심리학과 어떻게 연결될 수 있는지 살펴보았습니다.

 

보상과 처벌이 투자자 행동에 어떤 영향을 미치는지 고민해 봄으로써

금융 의사 결정에 영향을 미치는 심리적 요인에 대한

어떤 통찰을 얻을 수 있지 않을까 생각합니다.

 

다음에는 조작적 조건형성의 기본 원리에 대해 고민해 보겠습니다.

 

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[투자심리] 2. 조작적 조건형성의 기본 원리