[투자심리] 5. 불확실성과 변동 보상의 역할

 

B.F. 스키너는 어떤 행동의 결과에 의해 자신이 어떤 영향을 받는지 설명하는 조작적 조건형성 이론을 개발했습니다. 스키너의 상자는 동물(예: 쥐와 비둘기)이 특정 행동(예: 레버누르기)을 통해 보상(예: 음식)을 받거나 처벌(예: 약한 전기 충격)을 피하는 방법을 배우는 실험 장치였습니다. 이 이론은 강화(긍정적 및 부정적)와 처벌이 어떤 행동을 만든다는 점을 강조합니다.

 

 

Created by lexica.art

 

스키너의 상자에서 변동 비율 계획의 개념

 

스키너의 실험에서 변동 비율 계획은

예측 불가능한 보상에 대한 반응을 연구하는 데 사용되었습니다.

 

변동 비율 계획은 높은 수준의 참여와 지속성을 유발합니다.

이 개념은 결과가 종종 불확실하고 보상이 

변동하는 투자와 매우 관련이 있습니다.

 

게임의 랜덤 아이템도 이런 불확실한 보상을 기반으로

사용자의 게임 이용시간을 높이려고 합니다. 

 

 

불확실성과 변동 보상이 투자자 행동에 미치는 영향

 

주식 시장은 본질적으로 예측할 수 없으며,

가격은 다양한 요인에 따라 변동합니다.

이러한 불확실성과 변동 보상은 여러 방식으로

투자자 행동에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

1. 참여 증가

    스키너의 실험에서 동물들이 예측할 수 없는 보상 때문에

    행동을 지속한것 처럼, 투자자들도 시장의 불확실성 때문에

    더 적극적으로 거래에 참여할 수 있습니다.

    상당한 이익의 가능성은 투자자들이 시장에 계속 참여하도록 만듭니다.

 

2. 위험 감수 행동

    변동 보상의 매력은 투자자들이 더 높은 수익을 기대하며

    더 큰 위험을 감수하게 만들 수 있습니다.

    이러한 행동은 종종 투기적 투자에서 볼 수 있습니다.

 

3. 감정적 변동성

    시장 결과의 불확실성은 투자자들에게 감정적 변동성을 유발할 수 있으며,

    이익에서 오는 기쁨과 손실에서 오는 고통을 경험하게 합니다.

    이러한 감정적 롤러코스터는 의사 결정에 영향을 미쳐

    충동적인 행동을 유발할 수 있습니다.

 

 

주식 시장에서 예시

 

불확실성과 변동 보상의 영향을 설명하기 위해 몇 가지 살펴보겠습니다.

 

1. 데이 트레이딩 

    데이 트레이더들은 변동 비율 스케줄 하에서 운영되며,

    많은 거래를 통해 상당한 이익을 기대합니다.

    일일 시장 움직임의 예측 불가능성은 높은 참여와

    위험 감수 행동을 유발합니다.

 

2. 기업 공개(IPO)

    IPO에 투자하는 것은 높은 수준의 불확실성을 수반하며,

    신규 상장 기업의 미래 성과는 예측할 수 없습니다.

    상당한 보상의 가능성은 투자자들을 끌어들이지만,

    그만큼 위험도 큽니다.

 

3. 암호화폐 시장

    암호화폐 시장은 극심한 변동성과 예측할 수 없는 

    가격 움직임으로 유명합니다.

    투자자들은 상당한 이익의 가능성 때문에 디지털 자산에 끌리며,

    이는 높은 참여와 위험 감수 행동을 유발합니다.

 

 

투자자에게 의미는

 

불확실성과 변동 보상이 투자자 심리에 어떤 영향을 끼치는지 이해한다면

자신의 행동을 관리하고 더 합리적인 결정을 내리도록 주의하게 될 겁니다.

 

1. 현실적인 기대 설정

    주식 시장은 본질적으로 예측할 수 없다는 것을 인식하고,

    수익에 대한 현실적인 기대를 설정해야 합니다.

    변동 보상만을 쫓는 위험이 큰 투자는 피해야 합니다.

 

2. 장기 전략 개발

    단기 시장 변동에 덜 영향을 받는 장기 투자 전략에 집중해야 합니다.

    이는 감정적 변동성과 충동적 의사결정을 줄이는데 도움이 됩니다.

 

3. 감정 조절 연습

    마음 챙김, 요가 등 스트레스를 감소시키는 감정 관리 기술을 꾸준히 행합니다.

    이는 균형 잡힌 관점을 유지하고 시장 불확실성에 의해 유발된

    충동적인 행동을 피하는데 도움이 됩니다.

 

4. 투자 다각화

    다각화는 변동 보상의 영향을 완화하여

    다양한 분야의 자산에 위험을 분산시킵니다.

    이는 더 안정적인 투자 경험을 제공하고

    시장 변동성의 감정적 영향을 줄입니다.

 

 

마치며

 

불확실성과 변동 보상이 투자자에게 미치는 영향을 알아보았습니다.

이러한 요인이 참여, 위험 감수, 감정적 변동성에 미치는 영향을 이해하여

투자자는 자신의 행동을 관리하고 더 합리적인 결정을 내리는

전략을 개발할 수 있습니다.

 

아무래도 불확실성이 적은 예금, 적금, 채권 등 안전자산보다는

불확실성이 큰 주식, 옵션, 선물, 가상자산 등이 

투자자의 심장을 두근거리게 합니다.

이를 대하는 자신의 투자 전략, 마인드를 늘 고민하여

동물적 본능에 따라 투자하지 않도록 조심해야 합니다.

 

다음에는 일반적인 행동 편향과 인지 부조화가 

투자 결정에 미치는 영향을 살펴보겠습니다.

 

---

이어보기...

 

[투자심리] 6. 행동 편향과 인지 부조화