[투자심리] 7. 시장 심리와 군집 행동의 영향

 

B.F. 스키너는 어떤 행동의 결과에 의해 자신이 어떤 영향을 받는지 설명하는 조작적 조건형성 이론을 개발했습니다. 스키너의 상자는 동물(예: 쥐와 비둘기)이 특정 행동(예: 레버누르기)을 통해 보상(예: 음식)을 받거나 처벌(예: 약한 전기 충격)을 피하는 방법을 배우는 실험 장치였습니다. 이 이론은 강화(긍정적 및 부정적)와 처벌이 어떤 행동을 만든다는 점을 강조합니다.

 

 

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시장 심리가 개인 투자자에게 미치는 영향

 

시장 심리는 특정 시장이나 자산에 대한

투자자들의 전반적인 태도를 의미합니다.

이는 감정에 의해 주도되며, 

개인 투자자 행동에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

 

시장 심리는 낙관적(강세) 일 수도 있고 비관적(약세) 일 수도 있으며,

경제 지표, 뉴스 이벤트, 시장 동향 등 다양한 요인에 의해 형성됩니다.

 

1. 강세 심리

    강세 심리 기간 동안 투자자들은 시장의 미래 성과에 대해 낙관적입니다.

    이러한 낙관주의는 매수 활동을 증가시켜 가격을 상승시키고

    긍정적인 피드백 루프를 생성할 수 있습니다.

 

2. 약세 심리

    반대로, 약세 심리 기간 동안 투자자들은 시장 전망에 대해 비관적입니다.

    이러한 비관주의는 매도 활동을 증가시켜 가격을 하락시키고

    시장 하락을 초래할 수 있습니다.

 

 

군집 행동의 심리학

 

군집 행동은 개인이 더 큰 그룹의 행동을 따를 때 발생하며,

종종 자신의 분석이나 판단을 무시합니다.

투자에서 군집 행동은 큰 시장 움직임을 유발할 수 있으며,

여러 심리적 요인에 의해 주도됩니다.

 

1. 사회적 증거

    투자자들은 특히 불확실한 상황에서

    다른 사람들의 행동을 보고 어떻게 행동할지 결정합니다.

    많은 투자자들이 특정 주식을 매수하면,

    다른 투자자들도 그 집단의 지혜가 옳다고 믿고 따라가게 됩니다.

 

2. 놓칠까 두려움(FOMO)

    잠재적인 이익을 놓칠까 두려워하는 마음이 

    투자자들을 군집 행동으로 이끌 수 있습니다.

    이는 시장 거품 동안 자주 볼 수 있으며,

    급격한 가격 상승이 더 많은 투자자들을 끌어들입니다.

 

3. 숫자 속의 안전

    군집을 따르는 것은 안전한 느낌을 제공할 수 있습니다.

    투자자들은 다른 사람들이 비슷한 결정을 내리고 있다는 사실에 안도감을 느끼며,

    이는 개별 의사 결정의 위험을 줄이는 것처럼 보입니다.

 

 

시장 거품과 붕괴의 사례

 

시장 심리와 군집 행동의 영향을 설명하기 위해

몇 가지 주목할 만한 사례를 살펴보겠습니다.

 

1. 닷컴 버블

    1990년대 후반, 강세 심리와 군집 행동이 인터넷 관련 주식의

    급격한 상승을 이끌었습니다.

    투자자들은 FOMO와 사회적 증거에 의해 기술 주식에 돈을 쏟아부었으며,

    이는 과대평가된 주가로 이어졌습니다.

    2000년에 거품이 터지면서 많은 투자자들이 큰 손실을 입었습니다.

 

2. 주택 거품

    2008년 금융 위기 이전, 주택 시장의 강세 심리와 

    군집 행동이 주택 거품을 형성했습니다.

    주택 가격이 계속 상승할 것이라는 광범위한 믿음은 

    과도한 차입과 위험 감수로 이어졌습니다.

    거품이 터지면서 글로번 금융 위기가 촉발되었습니다.

 

3. 암호화폐 붐

    최근 몇 년간 비트코인과 같은 암호화폐의 급격한 상승은

    강세심리와 군집 행동에 의해 주도되었습니다.

    투자자들은 FOMO와 빠른 이익의 유혹에 끌려 디지털 자산에 몰렸으며,

    이는 극심한 가격 변동성을 초래했습니다.

 

심리적 함정 피하기

 

시장 심리와 군집 행동이 어떤 영향을 미치는지 이해하고

이를 피하는 방법을 생각해 보겠습니다.

 

1. 독립적인 투자 전략 연구

    군중을 따르기보다는 자신만의 투자 전략을 

    이전 투자를 객관적으로 분석 연구하여 만들어 놓아야 합니다.

    건전한 기초와 장기 전망에 기반한 투자결정을 해야 합니다.

 

2. 투자 규칙 유지

    전략을 만들었으면, 아무리 극단적인 시장 심리가 발생하는

    기간이라도 이를 지키야 합니다.

    소위 말하는 융통성을 발휘하면

    순간적으로는 기민하게 대처한 것처럼 보이지만

    장기적으로는 충동적인 결정이었을 확률이 높습니다.

 

3. 포트폴리오 다각화

    다각화는 시장 심리의 영향을 완화하고

    큰 손실의 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.

    다양한 자산 클래스와 섹터에 투자를 분산해야 합니다.

 

4. 과대광고 경계

    과도하게 과대 광고되거나

    급격한 가격 상승을 경험하는 투자는 주의해야 합니다.

    이러한 상황은 종종 군집 행동에 의해 주도되며,

    시장 거품으로 이어질 수 있습니다.

 

 

마치며

 

시장 심리와 군집 행동이 투자자 행동에 미치는 영향을 생각해 보았습니다.

이러한 심리적 요인을 이해하고 이를 관리하는 전략을 택함으로써

투자자는 더 합리적이고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

 

 

이상 7개의 포스팅으로 스키너의 조작적 조건형성 이론을 통해

투자자 심리에 대해 생각해 보는 시간을 가졌습니다.

 

사실 하나씩 정리하면서 천천히 다시 읽어 보니

이미 잘 알고 있는 내용이거나

아니면 너무 상식적인 내용이라

깊게 생각해 보지 않았던 부분들이었습니다.

 

하지만 이렇게 한번 정리함으로써

향후 투자할 때 마음 상태가 불안, 초조 등 

정상적이지 않은 상황이라면, 잠시 투자결정을 미루고 

내가 어떤 심리적 함정에 빠져있는 건 아닌지

한 번쯤 고민하고 충동적인 결정을 회피할 수 있을 것 같습니다.

 

주식은 싸게 사서 비싸게 파는 건데

본능, 심리적 함정에 사로 잡혀

서로 사려고 안달일 때 비싸게 사고

서로 버리려고 패닉에 빠질 때 같이 투매하는 경우만 줄여도

수익률이 좀 나아지지 않을까 합니다.

 

모두 이성적이고 합리적인 투자로 꾸준한 수익을 거두길 바랍니다.

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[투자심리] 1. 스키너의 상자와 투자 심리