숫자보고 투자하자[지수 PER/PBR]

 

주식의 가치를 평가할 때 주로 사용하는 지표로 PER, PBR이 있습니다. PER은 주가가 한 주당 순이익의 몇 배인지, PBR은 주가가 한 주당 순자산 가치의 몇 배인지를 나타냅니다. 그러면 개별 주식이 아닌 지수에도 PER, PBR 이 계산될까요? 이미 데이터를 제공하는 곳이 있으니 한번 알아보겠습니다.

 

 

 

KRX 정보데이터 시스템

 

KRX 정보데이터 시스템에 가면 다양한 데이터들이 있고 지수에 대한 PER, PBR 도 제공 합니다.

 

http://data.krx.co.kr/contents/MDC/MAIN/main/index.cmd

KRX 정보데이터시스템

 

사이트 접속하여 [통계] - [기본 통계]로 이동합니다.

 

왼쪽 트리 메뉴에서 [지수]-[주가지수]-[PER/PBR/배당수익률] 

오른쪽 화면이 뜨면 [개별지수] 선택하시고

[지수명] 은 코스피 입력하신 후

조회기간은 [1년]으로 하여 

[조회] 버튼을 누르면 데이터가 조회됩니다.

 

조회된 데이터는 아래 표시된 버튼을 눌러 다운로드 가능합니다.

 

 

 

스프레드시트에서 그래프 그리기

 

다운로드한 데이터를 스프레드시트(전 구글 docs 사용했습니다.)로 그려보겠습니다.

 

 

지수의 흐름과 지수 PBR의 흐름이 비슷한 것을 알 수 있습니다.

그런데 2023년 6월 경의 PBR 1인 부분과 최근 2024년 5월의 PBR 1인 부근의 주가는

조금 차이가 있는 것을 알 수 있습니다.

 

즉 PBR의 분자인 순자산가치가 증가하였으니 분모인 주가도 같이 증가를 했을 겁니다.

 

앞선 데이터는 1년치라 이 부분 차이가 크지 않은데요.

10년 전 2014년 데이터를 조회해서 PBR 이 약 1인 부분을 보면

지수가 약 1900 정도 되는 걸 알 수 있습니다.

 

 

즉 10년간 PBR 1 인 주가지수는 약 42% 정도 상승했네요. (1900 -> 2700)

 

 

마치며

 

앞서 최근 1년 코스피 지수의 PBR을 그려보았는데요.

유심히 보시면 최고치가 약 1인걸 보실 수 있습니다.

 

올초에 밸류업을 분위기가 좀 있긴 했지만 1 넘기기가 쉽지 않네요.

 

참고로 미국 S&P 500 은 작년 말 기준 PBR 이 4.3이고,

일본 니케이는 현재 1.5 정도 되네요.

 

우리나라는 언제쯤 저평가를 벗어날 수 있을까요?

 

아.. 참고로 코스피 사상최대치를 기록하던 시점의 PBR도 1.3 정도입니다.

 

 

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참고자료...

 

 

숫자보고 투자하자[주가수익비율,PER]

숫자보고 투자하자[주가순자산비율,PBR]