숫자 보고 투자 하자[기본적 분석]

 

기본적 분석이란?

 

우리말로 기본적이라는 단어가 좀 애매한데 영어로는 Fundamental입니다. 즉 회사의 기초 체력의 상태가 어떤지 파악해 보는 분석입니다. 재무 상태와 내재 가치가 어떠한지 확인하는 것입니다. 앞서 알아본 기술적 분석과 기본적 분석을 함께 사용하여 시너지를 높이는 게 좋습니다. 그럼 기본적 분석에 대해 알아보겠습니다.

 

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기본적 분석 단계

 

■ 재무제표 평가 : 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 등을 분석합니다.

   손익계산서(Income Statement)는 기업의 특정 기간 동안의 수익과 비용을 보여주는 문서입니다.

   이를 통해 기업의 경영 성과를 평가할 수 있습니다. 주요 항목은 다음과 같습니다.

 

   1) 매출액 (Revenue) : 기업이 제품이나 서비스를 판매하여 얻은 총수익을 나타냅니다.

       매출액은 기업의 주요 수익원이며, 성장과 안정성을 평가하는데 중요한 지표입니다.

 

   2) 비용 (Expenses) : 매출원가, 판매비와 관리비 등의 비용을 포함합니다.

       영업활동으로 인한 비용을 파악하여 이익을 분석합니다.

 

   3) 영업이익 (Operating Income) : 매출액에서 비용을 차감한 금액입니다.

       기업이 영업활동으로 얼마나 이익을 창출했는지를 나타냅니다.

 

   4) 순이익 (Net Income) : 모든 수익과 비용을 고려하여 계산된 최종적인 이익입니다.

       기업의 재무 건강 상태를 평가하는 중요한 지표 중 하나입니다.

   

   재무상태표 (Balance Sheet)는 특정 시점에서 기업의 재무 상태를 보여주는 문서입니다.

   주요 항목은 다음과 같습니다.

 

   1) 자산 (Assets) : 기업이 소유하고 있는 경제적 가치를 나타냅니다.

       유동자산과 비유동자산으로 구분됩니다.

 

   2) 부채 (Liabilities) : 기업이 타인에게 지불할 의무를 나타냅니다.

       유동부채와 비유동부채로 구분됩니다.

 

   3) 자본 (Equity) : 기업의 순자산을 나타냅니다.

       자산에서 부채를 차감한 값으로, 주주에게 배당할 수 있는 잉여 자산입니다.

 

■ 산업 및 시장 동향 평가 : 외부 요인이 기업에 어떤 영향을 미치는지 확인합니다.

   신뢰할 수 있는 경제 뉴스와 보도 자료를 분석하여 산업 동향을 파악합니다.

   시장 동향에 대한 분석을 위해 업계 간행물, 무역 저널 등을 분석합니다.

   정부 발표자료, 경제 지표등을 참고하여 거시 경제 요인을 확인합니다.   

 

■ 가치 평가 비율 계산 : 주식 가격을 수익, 자본금 등과 비교합니다.

   EPS(주당순이익), PER(주가수익비율), PBR(주가순자산비율), ROE(자기 자본 이익률) 등이 있습니다.

   자세한 내용은 아래 글을 참고하시면 됩니다.

주식의 가치를 측정하는 4가지 방법

 

■ 질적 요소 고려 : 경영진의 질, 경쟁 우위, 성장 전망등을 고려합니다.

   회사 내부자가 아니라면, 해당 요소는 직접적으로 판단하기 쉽지 않으니

   뉴스, 보고서, 공시 등의 자료를 참고해야 합니다.

 

 

데이터 출처

 

■ 포탈 증권 화면 : 생각하는 것보다 훨씬 많은 자료들이 있습니다.

출처 N Pay 증권

 

■ 전자공시 시스템(Dart) : 기업 공시 자료를 볼 수 있는 곳입니다. 자료가 어마무시 많습니다.

출처 전자공시시스템(DART)

 

 

 

 

 

마치며

 

공부하면서 작성해 보긴 했는데... 기본적 분석은 내용이 방대하고 어렵네요.

 

하지만 기본적 분석을 위한 데이터들은 앞서 보여드린 것처럼 포털 증권화면에서도 쉽게 확인할 수 있습니다.

 

단순히 숫자만 봐서는 이해하기 어려우니 비슷한 업종의 다른 주식과 비교하여 분석해 보거나

 

전문가(애널리스트) 들이 분석해서 제공하는 리포트를 참고하시는 게 좋습니다.

 

기술적 분석으로 상승세에 있는 주식을 찾아보고 

 

기본적 분석을 통해 기업의 내재가치를 추정해 보고 

 

내재 가치가 현재 주식 시장 가격보다 낮다면 매수를 고려해 보면 좋지 않을까 합니다.

 

 

 

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참고자료...

 

재무제표의 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표

 

기업 재무제표 해석: 손익계산서의 의미 해석하기 - Yun's Papa