흐름을 탈것인가 믿음으로 기다릴것인가

 

가치투자란?

 

기업의 기본적인 가치를 분석하고 저평가된 주식을 찾아 투자하는 것을 말합니다. 장기적인 관점에서 성장가능성을 분석하고 현재의 재무상태를 고려합니다. 그래서 주식 가격이 가치보다 낮으면 주식을 매수하고, 원하는 가치 보다 가격이 높아지면 매도하는 것을 기본으로 합니다. 이와 달리 현재 시장의 흐름을 분석하고 주도주를 찾아 투자하는 방법도 있습니다. 이 둘의 차이에 대해 알아보겠습니다.

 

 

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테마주 : 트렌드의 파도를 타고

 

태마주는 특정한 트렌드, 산업 분야 또는 스토리와 밀접하게 관련되어 있습니다.

기술적 발전, 사회적 변화 또는 세계적 사건과 같은 요소를 기반으로 투자자들이 투자합니다.

 

일반적으로 변동성이 심합니다. 해당 테마가 유행할 때 주식은 급등할 수 있지만,

테마가 소멸하면 가격이 급락할 수도 있습니다.

 

테마주이지만 새로운 산업 트렌드와 일치하는 경우 빠른 성장을 이루기도 합니다.

하지만 타이밍이 맞지 않는 경우 정체될 위험이 있습니다.

 

 

가치주 : 숨겨진 보석을 찾아서

 

가치주란 내재적 가치보다 낮게 거래되는 주식을 말합니다.

 

주당 순이익(EPS), 주가 수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR) 등 평가지표를 활용하여 가치를 측정합니다.

또 한 가지 중요한 건 현금 흐름입니다. 현금 흐름이 좋다는 건 기업이 안정적으로 운영되고 있다는 의미입니다.

 

이런 특성상 가치주 투자는 시장에서 인기 없는 주식이나, 간과된 주식을 사게 되는 경우가 많습니다.

즉, 장기적인 시각으로 투자하는 경우에만 인내심을 가지고 가치주 투자를 할 수 있습니다.

 

 

 

 

마치며

 

테마주와 가치주에 대해 구별해서 알아보았습니다.

 

하지만 둘의 구분이 그리 간단하지는 않습니다.

 

가치주를 평가하는 지표에는 무형자산(특허, 영업비밀, CEO 리더십, 조직문화 등)이 잘 드러나지 않습니다.

 

테마주라고 평가되는 회사 중 시장의 예상을 뛰어넘어 매출, 이익 상승을 지속하는 기업이 나타나기도 합니다.

 

'24년 기업밸류업 정책을 추진한다고 합니다.

 

저평가된 한국 주식의 가치를 한 단계 올리기 위해, 일본의 성공 사례를 벤치 마킹 하여 정책을 추진 예정입니다.

 

개인주주들의 이익을 위해 바람직한 방향이고, 장기적으로 잘 진행하여 꼭 정착되길 바랍니다.

 

하지만 해당 정책 추진으로 저 PBR 주가 테마주화 되는 상황이 발생하였습니다.

 

가치주 평가 기준으로 보면 저 PBR 주는 가치주이지만

 

정책 테마에 의해 변동성이 커진 걸 보면 현시점에는 테마주로 봐야 하는 게 아닌지 의문이 들기도 합니다.

 

이분법 적 사고는 잠시 내려놓고 현재 상황을 이겨나갈 방법을 찾아봐야겠습니다.

 

 

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참고자료...

 

주식의 가치를 측정하는 4가지 방법

 

가치주는 뭐고 성장주는 또 무엇일까 | 생글생글